摩根大通表示购买这两只高收益股息股票——包括一只收益率为 2% 的股票

摩根大通表示购买这两只高收益股息股票——包括一只收益率为 2% 的股票

在经历了 13 月中旬至 500 月中旬的艰难一个月之后，投资者有理由在高度动荡的环境中出现一些积极情绪。 自 6.5 月 7.5 日触底以来，标准普尔 17 指数已回升 1%，今年迄今涨幅已回升至 2020%。 纳斯达克指数的涨幅更为可观，该指数在第一季度上涨了 XNUMX%，创下 XNUMX 年以来的最佳季度表现。

但摩根大通资产管理首席信息官 Bob Michele 说，但不会那么快，他对长期持谨慎看法。

“你可能会有一个感觉良好的时期，然后累积和滞后的现实赶上并减缓经济增长......如果我们在过去一个月中学到了什么，你可能会看到它即将到来，也可能不会。 你不知道它会击中哪里。 但是一旦它击中，无论你拥有什么，你都拥有，你必须希望你拥有恢复的东西，”米歇尔认为。

摩根大通的股票分析师以此为线索，指出稳健的防御性股票可以抵御风暴。

摩根大通分析师推荐的防御措施是高收益股息股票，它们长期以来一直为股息投资者提供可靠的支付流——收益率远高于平均水平，甚至接近 9% 或更高。 让我们仔细看看。

能量转移 (ET)

我们将从碳氢化合物能源领域开始，看看中游公司 Energy Transfer。 这是北美最大的中游公司之一，市值超过 38 亿美元。 ET 拥有一个资产网络，其中包括近 120,000 英里的原油和天然气管道，此外还有出口码头、分馏器、收集设施、加工厂和储存场。 虽然该网络以德克萨斯州和路易斯安那州的墨西哥湾沿岸为中心，但该公司在阿肯色州和俄克拉荷马州也有大量业务，其网络分支到佛罗里达州、大西洋中部地区和五大湖州。

一个有趣的发展是，Energy Transfer 在 2 月下旬就收购规模较小的竞争对手 Lotus Midstream 达成了“最终协议”。 该交易预计将于 23 年第二季度完成，估计价值 1.45 亿美元，将增加约 3,000 英里的原油集输管道。 ET 网络的新增部分将从德克萨斯-新墨西哥州的二叠纪盆地扩展到俄克拉荷马州。

2022 月，Energy Transfer 报告了 20.5 年的最后一个季度，结果有些喜忧参半。 该公司的收入为 10 亿美元，同比增长 1.7%，同期营业收入从 1.8 亿美元增至 34 亿美元。 该公司的 GAAP 每股收益为 5 美分，同比增长 3.31 美分。 然而，不利的一面是，收入数字低于预期 3 亿美元，每股收益低于预期 XNUMX 美分。

尽管存在失误，Energy Transfer 在 4 年第 22 季度的可分配现金流从 1.6 亿美元同比增长至 1.91 亿美元，并且该公司认为将其于 21 月 15 日支付的本季度普通股股息提高 0.305% 是合适的。 -季度为 1.22 美元。 按照这个速度，普通股股息支付年化为每股 9.5 美元，收益率为 5%，几乎是大盘平均水平的 XNUMX 倍。

分析师杰里米·托内 (Jeremy Tonet) 在为摩根大通 (JPMorgan) 撰写的 Energy Transfer 报道中描述了一家地位稳固、前景良好的公司，他写道：“ET 继续以折扣价交易，为长期投资者提供了一个有吸引力的切入点。 虽然我们仍然相信 ET 的主导特许经营权、足迹和全面整合将在整个周期内为合作伙伴关系提供良好的服务，但我们认识到当前原油物流行业供过于求已导致激励定价以确保市场份额。”

“我们看到一个建设性的宏观背景推动了 ET 业务的新机遇，特别是 Mariner East 和其他 NGL 项目释放了高度增长的增长。 最重要的是，我们认为 2023 年是 ET 的关键转型年，杠杆率下降到可以显着提高资本回报率的水平，从而迫使估值问题出现，”该分析师补充道。

与这种看涨立场一致，Tonet 给予 ET 股票增持（即买入）评级，他 18 美元的目标价表明一年内有 40% 的强劲上涨潜力。 根据当前的股息收益率和预期的价格上涨，该股票的潜在总回报率为 49.5%。 （要查看 Tonet 的记录，请单击此处）

实力强大的能源公司通常会得到华尔街的积极关注，而 ET 有 7 条正面的分析师评论存档，一致给予强烈买入共识评级。 该股售价为 12.83 美元，其平均目标价为 16.86 美元，意味着未来一年将上涨约 31%。 （看 ET库存预测)

菲利普莫里斯国际公司 （PM）

对于我们的第二个 JPM 股息选择，我们将把注意力转移到“罪恶”股票——一个以可靠、高股息支付而闻名的行业。 菲利普莫里斯是全球烟草行业的领导者，以其领先的卷烟品牌组合而闻名。 该公司在美国以外拥有和销售万宝路品牌（在美国，菲利普莫里斯美国公司是奥驰亚集团的一个分支机构），以及著名的同名菲利普莫里斯香烟和其他品牌，包括 L&M、Chesterfield 和 Next。 菲利普莫里斯活跃于全球 175 个市场，并自豪地宣称，在其中大多数市场中，它的市场份额排名第一或第二。

与许多烟草公司一样，菲利普莫里斯已经意识到当前的社会和政治潮流正在走向何方，并且正在努力使其产品线多样化，以实现“无烟”的未来。 2021 年，该公司的无烟产品占总收入的 29.1%，这一比例在 32.1 年增加到 2022%。该公司的无烟产品线包括口服无烟烟草，旨在提供不含致癌物和烟雾刺激物的尼古丁，以及以及电子蒸汽产品和加热烟草吸烟替代品。 该公司已投资超过 10.5 亿美元用于开发其无烟烟草产品线。

截至 2022 年，菲利普莫里斯报告的营收为 8.15 亿美元，摊薄后每股收益为 1.39 美元。 与去年同期相比，这些数字分别高于 8.1 亿美元和 1.37 美元。 更好的是，从投资者的角度来看，这两个数字都大大超出了预期； 分析师一直在寻找 7.5 亿美元的收入和 1.29 美元的每股收益。

从防御的角度来看，菲利普莫里斯最近宣布派发每股普通股 1.27 美元的股息，定于 11 月 5.08 日支付。其 5.2 美元的年化收益率为 2008%。 自 XNUMX 年以来，该公司一直可靠地支付季度股息。

摩根大通分析师 Jared Dinges 持乐观态度，他为 Philip Morris 在其无烟产品线上发布收益提供了坚实的理由。

“我们认为 123 年第 5 季度是 PMI 增长的低点（-1% CC 每股收益，报告中完整的第 2026 季度预览），并且相信最近股票的评级下调在业务重新加速之前提供了一个有吸引力的切入点...... . 从中长期来看，随着 PMI 跨越成为多数无烟公司的门槛（我们预计在 XNUMX 年实现），我们看到估值倍数扩张的空间，并有机会在某个时候单独上市 NGP 和烟草业务，我们相信这可以创造增量价值，”Dinges 认为。

展望未来，Dinges 用增持（即买入）评级量化了他的看涨立场，并预测 12 个月的涨幅将超过 19 美元的目标价 116%。 （要查看 Dinges 的记录，请单击此处）

在华尔街的其他地方，该股票获得了额外的 8 次买入、3 次持有和 1 次卖出，获得了适度买入共识评级。 平均目标价为 112.42 美元，表明该股在未来一年将上涨约 15%（见 下午库存预测)

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